CHUYỂN ĐỔI KIỂM TOÁN SANG BIG4 VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH: VAI TRÒ ĐIỀU TIẾT CỦA CÔNG BỐ THÔNG TIN ESG

Phạm Huy Hùng

Trường Đại học Tài nguyên và Môi trường, Hà Nội, Việt Nam

Thanh Kim Huệ

Học viện Ngân hàng phân viện Bắc Ninh, Bắc Ninh, Việt Nam

Nguyễn Thị Phương Mai

Trường Đại học Ngoại thương, Hà Nội, Việt Nam

Trần Mạnh Dũng

Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội, Việt Nam

Ngày nhận: 01/10/2025; Ngày hoàn thành biên tập: 09/04/2026; Ngày duyệt đăng: 22/04/2026

DOI: https://doi.org/10.38203/jiem.vi.102025.1372

Tóm tắt: Nghiên cứu này kiểm định tác động của việc chuyển đổi công ty kiểm toán sang nhóm Big4 đối với sự thay đổi trong hiệu quả tài chính, đồng thời xem xét vai trò điều tiết của công bố thông tin ESG trong mối quan hệ này tại các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Dữ liệu bảng từ 336 công ty phi tài chính trong giai đoạn 2015-2024 được phân tích bằng phương pháp ghép cặp theo điểm xu hướng (PSM) kết hợp với mô hình hiệu ứng cố định. Kết quả cho thấy việc chuyển đổi sang Big4 có tác động tích cực đến việc cải thiện hiệu quả tài chính; đồng thời, tác động này được tăng cường ở những doanh nghiệp có mức độ công bố thông tin ESG cao, với hiệu ứng nổi bật nhất từ các trụ cột quản trị và môi trường. Trên cơ sở đó, bài viết cung cấp bằng chứng thực nghiệm về cơ chế xác thực tín hiệu, qua đó chỉ ra rằng tín hiệu “cứng” từ kiểm toán chất lượng cao có thể xác thực và gia tăng giá trị cho tín hiệu “mềm” từ công bố thông tin ESG.

Từ khóa: BIG4, Công bố thông tin ESG, Chất lượng kiểm toán, Hiệu quả tài chính

IMPACT OF AUDITOR SWITCHING TO BIG4 ON FINANCIAL PERFORMANCE: THE MODERATING ROLE OF ESG DISCLOSURE

Abstract: This study examines the impact of switching audit firms to the Big4 on changes in financial performance, while also investigating the moderating role of ESG disclosure in this relationship among listed firms in the Vietnamese stock market. Panel data from 336 non-financial companies over the period 2015-2024 are analyzed using propensity score matching (PSM) combined with a fixed-effects model. The results indicate that switching to Big4 auditors has a positive effect on improving financial performance. Moreover, this effect is strengthened for firms with higher levels of ESG disclosure, with the strongest influence stemming from the governance and environmental pillars. Based on these findings, the study provides empirical evidence supporting the signaling verification mechanism, demonstrating that “hard” signals from high-quality auditing can validate and enhance the value of “soft” signals derived from ESG disclosure.

Keywords: BIG4, ESG Disclosure, Audit Quality, Financial Performance