CHỈ SỐ TÂM LÝ TIN TỨC VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CÁC NƯỚC ASEAN-6

Ngô Thái Hưng ^[1]

Trường Đại học Tài chính - Marketing, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam

Nguyễn Khánh An

Trường Đại học Tài chính - Marketing, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam

 

Ngày nhận: 14/01/2025; Ngày hoàn thành biên tập: 07/07/2025; Ngày duyệt đăng: 29/08/2025

DOI: https://doi.org/10.38203/jiem.vi.012025.1229

Tóm tắt: Bài viết phân tích tương quan trong ngắn hạn, trung hạn và dài hạn giữa chỉ số tâm lý tin tức (News Sentiment Index) và chỉ số thị trường chứng khoán các nước ASEAN-6 trong giai đoạn 2018-2025 bằng mô hình tương quan đa biến cục bộ wavelet (WLMC-Wavelet Local Multiple Correlation). Kết quả cho thấy tương quan giữa chỉ số tâm lý tin tức và thị trường chứng khoán các nước ASEAN-6 trên miền tần số 2-64 ngày là không đáng kể trong khi miền tần số 64-256 ngày ghi nhận tương quan âm và tương quan dương rõ ràng hơn. Chỉ số tâm lý tin tức có tương quan dương chặt chẽ với hầu hết thị trường chứng khoán trong giai đoạn khủng hoảng (đại dịch toàn cầu Covid-19) trên miền tần số 64-256 ngày, ngoại trừ Singapore. Thị trường chứng khoán các nước ASEAN-6 có khả năng phòng ngừa rủi ro trước các tin tức kinh tế tiêu cực trên miền tần số 2-64 ngày, riêng thị trường Singapore trên miền tần số 2-256 ngày. Trên cơ sở đó, nghiên cứu cung cấp các thông tin quan trọng đến nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đầy biến động.

Từ khóa: ASEAN-6, Mô hình WLMC, Tâm lý tin tức, Thị trường chứng khoán

 

NEWS SENTIMENT INDEX AND ASEAN-6 STOCK MARKETS

 

Abstract: This study employs the Wavelet Local Multiple Correlation (WLMC) to analyze the time-frequency relationship between the stock markets in ASEAN-6 countries and the News Sentiment Index during the period 2018-2024 across different timescales. The results suggest that the correlation between News Sentiment Index and the ASEAN-6 stock markets is insignificant within the frequency range of 2-64 days, whereas a more distinct negative and positive correlation is observed in the 64-256-day bands. News Sentiment Index exhibits a strong positive correlation with most stock markets during crises (such as the global Covid-19 pandemic) within the 64-256-day frequency bands, except for Singapore. The ASEAN-6 stock markets have the ability to hedge against negative economic news within the 2-64-day frequency bands, while the Singapore market specifically does so within the 2-256-day bands. These findings provide valuable insights for investors and policymakers in the context of a highly volatile global economy.

Keywords: ASEAN-6, WLMC, News Sentiment, Stock Markets